美国证券交易委员会对Coinbase提出指控

主要指控内容

6月6日，美国证券交易委员会（SEC）对Coinbase提出指控，称该公司违反了证券法规。以下是这些指控中最值得注意的内容：

SEC表示，自2019年以来，Coinbase的主要交易平台一直作为未注册的经纪人、交易所和清算机构运营。SEC还指出，该公司的Prime和Wallet服务自此以来也一直作为未注册的经纪人运营。

案件中提到了Coinbase的利润。SEC表示，Coinbase从交易费中赚取了数十亿美元的收入，并指控Coinbase将自身收入置于投资者利益和法律合规之上。

涉及的加密资产

SEC表示，Coinbase提供了对现有加密资产证券的访问。SEC称，这使Coinbase"完全处于证券法律的管辖范围内"。这些代币包括Solana (SOL)、Cardano (ADA)、Polygon (MATIC)、Filecoin (FIL)、The Sandbox (SAND)、Axie Infinity (AXS)、Chiliz (CHZ)、FLOW (FLOW)、Internet Computer Protocol (ICP)、Near Protocol (NEAR)、Voyager (VGX)、Dash (DASH)和Nexo (NEXO)。

在101页的诉讼文件中，超过40页旨在证明这些代币是证券。这些页面除了Coinbase列出了上述代币外，几乎没有提到Coinbase，这意味着Coinbase的行为并不是案件中的唯一因素。

质押服务争议

SEC表示，Coinbase的质押服务本身就构成了未注册的证券销售和发行。Coinbase将其质押服务作为一种投资机会进行营销，从该服务中获利，给用户带来了利润预期，并满足了将发行视为证券所需的条件。

Coinbase在2023年初开始预计SEC会针对其质押服务，并于3月改变了其质押模式。SEC通过引用相关文件承认了这一变化，但没有提供其他评论。

时间范围与合规尝试

尽管Coinbase自2012年开始运营，但SEC的案件文本将2019年以来Coinbase的活动视为其指控的"相关时期"。这个时期似乎很重要，因为Coinbase从2019年开始大幅增加了其上市数量；到2020年底，其上市数量大约翻了一番。

这些上市是由2019年Coinbase领导的加密评级委员会（CRC）的推出推动的。Coinbase使用CRC框架来确定哪些加密货币适合上市。它还利用这些信息采取了预防措施，甚至要求一个潜在的上市项目修改"与证券相关"的语言。

然而，SEC表示，这些行动表明Coinbase上市了它知道具有证券性质的代币。因此，其合规尝试适得其反。

关于首次公开募股的争议

SEC指出，它批准了Coinbase母公司CGI的公开股票发行。该公司的股票于2021年4月14日开始以COIN代码交易。Coinbase高管多次表示，这次成功的股票上市是SEC批准的标志——包括最近的一条推文，其中首席执行官Brian Armstrong表示，SEC"审查了我们的业务，并允许我们在2021年成为一家上市公司"。

SEC反驳了这一点，并表示其批准股票发行并不是"对发行人基础业务合法性的意见或认可"。此外，SEC表示，CGI在其早期的股票申报中承认了与证券相关的风险。

与Binance案件的比较

SEC对Coinbase的指控在某些方面与对Binance的指控相似。监管机构同样指控Binance未能注册。其投诉中也包含大量关于第三方加密货币上市的内容。

然而，SEC还指控Binance及其美国同行允许用户绕过地理封锁，从事欺诈行为，允许洗仓交易，并且未能将美国业务和全球业务分开。SEC没有对Coinbase提出类似的指控。

SEC还直接对Binance首席执行官赵长鹏提出指控，并将其列为被告。在相关案件中，SEC没有对任何Coinbase高管提出指控。

SEC的诉求

SEC表示，它希望Coinbase及其成员被禁止（或阻止）违反《证券法》和《交易法》。

监管机构还表示，希望Coinbase被命令交出非法所得并支付民事罚款；它还保留了请求进一步救济的空间。SEC没有说明Coinbase可能被要求支付多少罚款和非法所得。

目前尚不清楚这些指控和要求将如何影响Coinbase的日常业务。Coinbase多次表示，它打算在法庭上与SEC抗争。

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