中国DeFi市场的两大玩家：老手与新秀

在过去的几周里，中国的DeFi市场涌现出两大玩家：一类是忙于领取Uniswap治理代币UNI空投的老手；另一类则是因高额Gas费用或缺乏专业知识而难以入局的新手。对于新手来说，中心化交易所（CEX）无疑是他们的救星。事实上，为中国投资者服务的三大交易所——币安、火币和OKEx——均已上线DeFi代币，并推出了各自的DeFi挖矿计划。币安甚至设立了1亿美元的基金，吸引DeFi创业者在币安智能链（BSC）上进行开发。

币安的DeFi策略：模仿与创新

本周，我们深入探讨了这些中心化交易所，尤其是币安，在其DeFi盛宴中所做的布局。他们为谁提供了服务？他们的客户对菜单满意吗？币安的DeFi项目与YAM、SUSHI、PICKLE等全球知名项目类似，都遵循了"食品代币+匿名团队"的模式。唯一的区别在于，这些项目并未部署在以太坊上，而是全部部署在币安智能链上。

人们可能会认为，凭借CEO赵长鹏的影响力，币安的DeFi项目至少会优于TronFi。然而，现实却并非如此。在币安推出的三大代币中，基于币安智能链的自动做市商（AMM）DEX——BakerySwap，最早引发了市场轰动。赵长鹏在项目上线初期发推称："这引起了不小的轰动。"然而，情况恶化的速度比热面包变凉还快。BakerySwap刚上线时，其年化收益率（APY）飙升至1457349.58%，但仅仅一小时后，就暴跌至400%，跌幅高达99%。许多用户损失了90%的投资。更令人意外的是，赵长鹏删除了他最初的推文。BakerySwap的代币BAKER至今未能在币安最新收购的CoinMarketCap上追踪到，而CoinMarketCap恰好将币安列为排名第一的交易所。

火币与OKEx的DeFi策略

与币安的模仿策略不同，火币专注于构建其H-token系列（HBTC、HDOT、HBCH和HLTC），这些资产均发行在以太坊上。换句话说，火币并未尝试创建自己的DeFi项目，而是让用户更容易连接到基于以太坊的DeFi协议。火币首席信息官兼DeFi实验室负责人吴树鹏将其描述为"中心化与去中心化世界之间的桥梁"。

OKEx的DeFi策略则更侧重于交易。例如，当Uniswap推出其UNI治理代币时，OKEx不仅上线了该代币，还提供了保证金交易、掉期和永续合约等多种交易选择。

币安智能链的挑战

将所有代币崩盘的责任归咎于币安并不公平。随着新的DeFi概念每天都在涌现，投资者的注意力如同蚊虫般短暂。即便是曾经风光无限的SushiSwap，也在近期的继承丑闻后一蹶不振。然而，币安的表现确实不尽如人意。由于币安的原生区块链基于Tendermint构建，与大多数基于以太坊的DeFi项目不兼容，因此币安不得不创建新的区块链来承载其DeFi项目。于是，币安分叉了以太坊，构建了自己的币安智能链，以支持去中心化应用（dapps）并集成如Band Protocol等预言机服务。

但问题在于，与以太坊的去中心化性质相比，BSC更像是披着羊皮的狼。它采用了委托权益证明（DPoS）系统，由21个由币安币（BNB）持有者选举的节点运营者管理。而这些节点中，谁拥有最多的BNB呢？当然是发行方自己。

未来的DeFi市场

抛开去中心化的价值不谈，币安似乎仍在沿用其DeFi时代之前的策略，例如上线无用的代币以吸引流动性。与此同时，DeFi世界已经转向了社区驱动的模式，只有拥有忠实核心支持者的DeFi项目才能生存。要获得这些支持者，需要在收获季节之前进行挖掘、种植、耕作和浇灌。

目前，中心化交易所可以专注于将UNI等西方代币引入庞大的中国零售投资者群体。他们不仅上线这些代币，还提供多种金融衍生品。这是一种完全的金融化，尽管这些治理代币本应没有任何价值。

DeFi市场的其他动态

值得注意的是，比特大陆的戏剧性事件或许可以通过在区块链上注册公司官方主席来解决，这样就不会有人可以秘密更改并发动政变。最新进展显示，吴忌寒重新掌控了公司，中国官方注册记录显示，吴忌寒是北京比特大陆科技公司的法定代表人和执行董事。而他的对手詹克团则据传已离开北京办公室，并带走了他的追随者。

正如任何持续时间过长的戏剧一样，观众很快就会对下一次谁取代谁失去兴趣。但公众真正关心的是他们内部斗争的影响。由于吴忌寒控制着芯片业务，而詹克团控制着供应链，双方都不愿合作以服务客户。对于寻找新机器的矿工或希望搭乘当前牛市的投资者来说，获取新设备可能是第一个障碍。

Nervos的DeFi布局

未来，所有公共协议都将跳转到DeFi原生模式，这只是一个时间问题。以太坊的竞争对手Nervos也不例外。9月15日，总部位于杭州的Nervos组织了一次社区会议，其创始人概述了区块链在DeFi领域的新重点。许多熟悉的术语出现了：AMM、DEX、非同质化代币和预言机。特别是，Nervos强调了其与0X等DEX的兼容性。团队计划在2020年底前发布两个DEX，使用自己的预言机。

乍一看，Nervos似乎正在构建自己的DeFi基础设施。据其创始人Jan介绍，CKB的DeFi设计将更加复杂，但也更具可扩展性。开发者的体验将有所不同。但挑战在于，构建任何DEX都依赖于其生态系统。目前，Nervos仍然是一个鲜为人知的协议，它正在从零开始构建DeFi。鉴于DeFi在以太坊上的蓬勃发展，很难想象Nervos如何在市场上立足。在我看来，它需要孵化出类似Uniswap的独角兽，才能引起人们的关注。

中国区块链服务网络（BSN）的宏大目标

中国区块链服务网络（BSN）一直有着宏大的目标。它计划整合全球主要区块链，并部署在主要国际城市。9月14日，该网络——特别是其背后的技术公司Red Date Technology——宣布与智能合约编程语言DAML达成协议，将其作为在BSN上开发dApps的独家标准。

为什么选择DAML？DAML的最大优势在于其互操作性。与其他仅适用于自身区块链的编程语言相比，DAML是链无关的。它已与VMware Blockchain、Corda、Hyperledger Fabric整合，最重要的是，它还整合了微众银行的FISCO BCOS。微众银行是由腾讯孵化的数字银行，已采用FISCO BCOS作为其官方企业区块链。

在技术层面上，FISCO BCOS源自以太坊，DAML整合工作由微众银行进行。FISCO BCOS是一个无币的许可解决方案，拥有超过10,000名开发者和500家企业的社区。很可能BSN实际上是在微众银行的基础上选择了DAML，因为引入如此大的客户将为网络带来显著的使用量。如果这意味着引入一个新的智能合约语言合作伙伴，那就这样吧。

中国加密货币市场的新精神

你知道"挖卖提"是什么意思吗？字面意思是"挖矿-卖出-提现"，这是中国加密货币市场的新精神。没有人相信有比遵循这三个步骤更好的方式来玩转DeFi。耗时越短，利润越高。就像过去的"拉高出货"一样，全球加密货币社区总能找到收获的捷径。

我的自选

为何中国央行的去中心化金融产品显得半生不熟