Maverick协议挑战Uniswap的去中心化交易所霸主地位

一个新的竞争者正在挑战Uniswap在去中心化交易所领域的霸主地位，至少Maverick的首席技术官Bob Baxley是这么认为的。

Maverick协议今日推出了一个去中心化交易所，该交易所采用了智能合约驱动的链上模块化交易策略，旨在为流动性提供者提供更高的资本效率并降低gas费用。该协议的流动性池支持来自Lido、Liquity和Galxe的资产。

"在Maverick中，我们为流动性提供者提供了一种新的自由度，他们不仅可以选择一个范围，还可以选择一种分布方式，"Baxley告诉The Block，并补充说，流动性提供者可以"以一种自动化的方式根据价格部署流动性，使其更频繁地保持在范围内，从而提高资本效率。"

公司表示，Maverick将支持Lido的封装流动性质押代币wstETH作为主要的基于ETH的报价资产，选择使用wstETH而非ETH的流动性提供者将获得额外的年化收益率，因为wstETH会累积质押奖励。

根据Maverick的说法，与Galxe和Liquity的额外合作将使Maverick平台托管来自这两个社区的流动性提供者，建立并支持各自的LUSD-wstETH和GAL-wstETH池。

在去中心化交易所网络中，流动性提供者通过将资金分配到各种加密货币交易对来促进交易，并从中收取费用。

"这里面的挑战在于，当价格离开流动性提供者的范围时，他们的资本效率会降为零，"Baxley说。

Baxley指出，在现有的自动化做市商中，流动性提供者依赖于横盘市场行为来最大化资本效率，而手动跟踪价格变化以保持流动性池的集中度则会带来gas成本和复杂性。

然而，市场并不总是横盘。Baxley表示，Maverick设计了允许流动性提供者在价格走势上下注的方法，同时通过链上自动化策略收取费用，这些策略旨在确保资金在交易发生的价格处部署。

一种策略类似于方向性下注，Baxley称之为"右模式"，它只随着价格上涨而移动流动性分配。在这种情况下，任何随后的价格下跌都不会改变流动性分配。因此，如果价格下跌或在低于范围的价位交易较长时间，可能需要选择另一种模式。

如果市场在收缩，相同的设置可以反转为"左模式"方向性下注。

Baxley表示，"双模式"策略通过跟踪任意方向的价格走势并相应地分配资本，提供了最高的资本效率，但也伴随着更高风险的临时和永久性损失，这些损失可能在极度波动的市场条件下发生。

"如果你真的相信价格将横盘且仅横盘，'双模式'是你的最佳选择，"Baxley说道，并指出"这对于像USDC、USDT这样非常稳定的交易对，甚至是你预期价格不会剧烈波动的LSD交易对来说，可能是一个很好的选择。"

Baxley表示，Maverick的另一个策略类似于Uniswap V3中的流动性功能，但不同之处在于它允许流动性提供者在某个范围内选择不随价格移动的任意分布。

这些任意分布允许流动性提供者引导他们的支持并设置价格上限或下限，或以Baxley所说的旨在奖励早期采用者的方式向市场分配资本。

对于有兴趣维持原生稳定币美元平价的项目，如Liquity，流动性可以部署在美元挂钩的任何一侧，以鼓励在需要支持的地方进行交易，Baxley说。

"因此，这与类似Curve稳定交换池的做法形成对比，后者的流动性总是与价格成正比，所以如果它偏离挂钩，你添加更多流动性，只会加剧问题，"Baxley指出，Curve稳定交换池的结构可能意味着流动性提供者试图纠正局势的资金注入可能会'在挂钩和价格之间制造更大的流动性墙'。"

更新：本故事已更新，增加了关于Lido的封装流动性质押代币的更多细节。