中国推动去美元化，比特币或成替代储备资产

中国近期要求国有银行减少对美元的依赖，这一举措加剧了各国寻求替代主导储备资产的趋势。在某些情况下，比特币已成为一个可行的竞争者。

全球去美元化趋势加速

自2008年全球金融危机以来，中国一直在寻求减少对美元的依赖。中国人民银行（PBOC）已指示国有银行在与美国前总统特朗普的贸易战加剧之际减少美元购买。中国并非唯一寻求减少美元依赖的国家。俄罗斯因入侵乌克兰而受到西方制裁，美国、欧盟、英国及其盟友对俄罗斯央行和主要金融机构实施了前所未有的制裁，限制了一些金融机构进入SWIFT系统。

作为回应，俄罗斯在莫斯科证券交易所（MOEX）推出了人民币-卢布交易。此外，俄罗斯主要商品生产商俄罗斯石油公司已发行人民币计价债券，表明其向人民币和中国货币的转变，以及因制裁而远离西方货币的趋势。

比特币作为替代储备资产的崛起

这种全球远离主导储备货币的趋势不仅限于受西方制裁的国家。印度为了增加卢比的国际使用，已达成以印度卢比（INR）购买石油和与马来西亚进行贸易的协议。该国还与其他九家中央银行寻求建立本地货币结算系统。

随着更多国家考虑替代美元主导地位的方案，比特币已成为一种功能性货币工具，可以作为替代储备资产。使用加密货币进行国际贸易以外的目的的兴趣也在增长。值得注意的是，据报道，中国和俄罗斯已使用比特币和其他数字资产结算了一些能源交易。

专家观点

VanEck数字资产研究主管Matthew Sigel表示：“随着对能够规避美元制裁的中立支付渠道的需求增长，主权国家对比特币的采用正在加速。”他预测，到2025年，比特币将成为关键的交易媒介，并最终成为世界储备货币之一。

CoinGecko研究主管Zhong Yang Chan认为，中国或其他主要经济体的去美元化努力将威胁美元作为全球储备货币的地位，这可能对美国及其经济产生深远影响。

HashKey Research总监Kevin Guo指出，比特币由于其稀缺性和去中心化性质，与中心化的法定货币体系完全不同，不受货币政策变化的影响，因此可以作为应对法定货币贬值或地缘政治风险的对冲工具。

比特币面临的挑战

尽管比特币相对于传统货币具有多项优势，但其在成为真正具有竞争力的长期资产之前，必须解决几个缺点。Gate.io的Kevin Lee指出，比特币面临市场波动、不断变化的监管框架、基础设施成熟度和周期性炒作等挑战。

Humanity Protocol首席执行官兼创始人Terence Kwok补充道，比特币的价格波动使其在日常交易或作为主要储备资产方面不太可行。此外，如果主要大国实施严格的资本管制或敌对的加密政策，可能会减缓其采用速度。

比特币网络的现状

比特币网络也经历了加剧全球需求的问题。自年初以来，尽管资产表现看涨，但比特币网络的使用率下降，链上交易费用已降至2012年以来的最低点。根据Glassnode数据，比特币交易数量自2024年最后一个季度以来显著下降。比特币活跃地址数量也呈现类似趋势。

与此同时，比特币网络还必须确保其基础设施足够高效以满足全球需求。2018年，闪电实验室推出闪电网络以减少加密货币交易的成本和时间。目前，比特币网络每秒只能处理约7笔交易，而Visa每秒处理约65,000笔交易。

结论

尽管地缘政治变化和比特币的固有特性无疑为其作为美元替代品甚至潜在储备资产的采用创造了空间，但重大障碍仍然存在。实现比特币的主流采用取决于克服可扩展性、波动性、监管障碍、竞争以及确保网络安全。尽管在不久的将来彻底改变既定规范似乎不太可能，但比特币将在全球金融体系中发挥重要作用。

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