数字资产与传统金融产品加速融合：两大投资巨头推出加密货币新产品

富达投资推出加密货币退休账户

在数字资产与传统金融产品加速融合的背景下，两大投资巨头宣布推出面向长期投资者的加密货币新产品。富达投资推出了近乎零费用的退休账户，允许美国人直接投资比特币、以太坊和莱特币。与此同时，灰度投资推出了两款以结果为导向的比特币交易所交易基金（ETF），旨在通过利用比特币的价格波动来产生收益。

富达投资是全球最大的金融服务公司之一，管理资产超过5.9万亿美元。该公司推出了一套新的退休账户，旨在让美国投资者能够直接接触加密货币，且费用极低。这一举措有望重塑美国退休投资格局。

新推出的产品包括三种不同的退休账户：税收递延的传统个人退休账户（IRA）以及两种类型的罗斯IRA，其中包括转存选项。这些账户将允许投资者买卖比特币（BTC）、以太坊（ETH）和莱特币（LTC），这三种加密货币在市值上均位居前列。

富达的加密货币IRA通过其子公司富达数字资产提供，该子公司此前主要服务于对冲基金和家族办公室等机构客户。此次进军零售退休账户市场标志着美国加密货币主流化进程又迈出了一步，为美国储户和投资者提供了一个受监管、成熟的渠道，将数字资产纳入其退休投资组合。

近乎零费用的加密货币退休账户

富达的新加密货币IRA以其低成本结构脱颖而出。该公司宣布这些退休账户不收取开户或维护费用。相反，富达将通过买卖交易执行价格的1%点差费用来产生收入，这一模式比市场上许多专注于加密货币的IRA提供商收取的费用更具吸引力。

这一产品旨在让普通美国工人能够轻松投资加密货币，许多人在过去对复杂且昂贵的平台持谨慎态度。此举反映了长期投资者对数字资产敞口的需求日益增长，尤其是那些希望对冲通胀、分散退休储蓄或参与去中心化金融未来的人。

富达通过IRA扩大加密货币投资渠道的决定是美国更广泛趋势的一部分，监管明确性和机构兴趣正在迅速改变加密货币格局。最近几个月，多个重要事件表明加密货币的采用已不再边缘化：

包括稳定币发行商Circle在内的多家美国公司已申请首次公开募股（IPO），旨在将其数字资产业务引入公开市场。
许多美国公司已将比特币储备作为其财务战略的一部分。
立法者已提出新法案，以增加退休账户中的加密货币可及性。

最值得注意的是，阿拉巴马州参议员汤米·图伯维尔最近宣布重新提出一项法案，允许美国人将加密货币纳入其401(k)计划。该法案旨在缩减劳工部施加的监管限制，进一步为美国人将数字资产纳入其退休战略打开大门。

通过冷存储解决安全问题

安全性一直是加密货币投资者的痛点，尤其是那些考虑在退休账户中长期持有的人。为了解决这一问题，富达强调将把这些IRA中持有的大部分加密货币存储在冷存储中，这意味着数字资产将离线存储在安全钱包中，从而大大降低黑客攻击和网络攻击的风险。

这种机构级的安全方法有望增强投资者的信心，他们可能此前一直担心退休投资组合中加密货币的安全性。

尽管富达的推出是传统金融巨头的开创性举措，但这并不是美国投资者在税收优惠账户中获得加密货币敞口的唯一方法。自2024年初以来，比特币和以太坊ETF已允许投资者间接接触这些领先的加密货币。这些ETF通常可以通过现有的退休经纪账户访问，使其成为许多美国人的便捷选择。

此外，自导比特币IRA和BitIRA等平台提供了专门针对数字资产的退休账户，使投资者能够购买更广泛的加密货币，包括莱特币等山寨币，同时享受税收优惠。

然而，富达的进入带来了家喻户晓的机构的重量和信任，可能使加密货币退休投资对普通投资者更具吸引力。

退休投资组合中对加密货币的需求日益增长

退休账户中加密货币纳入的兴趣日益增长，是由投资偏好的代际转变推动的。最近的一项盖洛普民意调查显示，47%的千禧一代和Z世代投资者将加密货币视为可行的长期投资，而婴儿潮一代中这一比例仅为16%。

富达的举措可能会加速这一趋势，因为越来越多的美国人认识到数字资产在分散投资组合和产生长期回报方面的潜力。

此外，随着美国立法者积极讨论放宽退休计划中加密货币限制的立法措施，以及加密货币ETF和自导IRA解决方案的可用性增加，加密货币退休采用更广泛的势头显而易见。

灰度推出两款以结果为导向的比特币ETF

在相关新闻中，全球领先的加密货币资产管理公司灰度投资通过推出两款新的比特币交易所交易基金（ETF）扩展了其数字资产投资产品系列。这两款新产品于4月2日推出，分别是灰度比特币备兑看涨期权ETF（BTCC）和灰度比特币溢价收入ETF（BPI），旨在利用比特币的著名波动性，同时为投资者提供替代收入来源。

灰度的这一大胆举措标志着加密货币投资者在数字资产领域内如何接近收入生成策略的显著演变。与仅反映现货价格波动的传统比特币ETF不同，这些“以结果为导向”的ETF采用复杂的基于期权的策略，既提供收入生成，又提供比特币增长潜力的敞口。

利用比特币波动性的复杂策略

两款新产品中的第一款，灰度比特币备兑看涨期权ETF（BTCC），旨在通过系统的备兑看涨策略最大化潜在收入。该基金将定期在比特币现货价格附近写入看涨期权，这种方法允许其收集期权溢价，同时放弃一些上行潜力。这一策略适合那些希望通过结构化收入流补充比特币敞口而无需主动管理复杂期权的投资者。

第二款产品，灰度比特币溢价收入ETF（BPI），采取了略有不同的方法。它专注于在各种比特币ETF上写入价外看涨期权，包括灰度的旗舰产品，如灰度比特币信托（GBTC）和灰度比特币迷你信托（BTC）。这种方法旨在平衡收入生成与价格升值的潜力，为投资者提供参与比特币大部分上行潜力的机会，同时受益于定期收入分配。

这两款ETF的推出正值投资者日益寻找多样化方式在数字资产上获得收益而不依赖价格升值的时期。比特币的高波动性，通常被视为风险因素，被灰度重新构想为收入生成机会。

通过使用复杂的期权策略，这些ETF承诺提供系统的、基于规则的期权管理方法，每月进行收入分配，这对于在投机而非稳定回报的市场中寻求收益的机构和零售投资者来说是一个有吸引力的提议。

灰度还指出，这些以结果为导向的ETF可以作为直接比特币所有权或其他加密货币敞口产品的补充，允许投资者在其加密货币投资组合中创建多样化策略。

BTCC和BPI的推出是灰度投资在加密货币ETF领域积极扩展其足迹的一系列产品发布和监管申请中的最新举措。

本周早些时候，灰度申请创建一款广泛的加密货币ETF，包括一篮子领先的数字资产，如比特币（BTC）、以太坊（ETH）、XRP、Solana（SOL）和Cardano（ADA）。这款多元化ETF旨在为投资者提供在单一产品中接触多种加密资产的机会，进一步巩固了灰度作为数字资产投资工具领先提供商的地位。

此外，灰度已通过纳斯达克向美国证券交易委员会（SEC）提交了现货Avalanche（AVAX）ETF的申请，并正在等待其他几款备受瞩目的产品的批准，包括XRP现货ETF、Cardano现货ETF以及将其莱特币信托转换为ETF。

通过这些新的申请和产品发布，灰度的总产品阵容已增长至28款专注于加密货币的投资工具，包括25款单一资产衍生品和3款多元化ETF。

加密货币投资产品的下一阶段

灰度的积极ETF扩展战略反映了加密货币投资市场的不断演变。虽然早期的比特币ETF主要专注于价格跟踪敞口，但市场现在正转向结构化的、以结果为导向的策略，这些策略与传统的股票市场中的策略相似。

通过引入与比特币波动性相关的收入导向型衍生品，灰度正在满足投资者对非相关收入来源和多样化方式从加密货币市场独特特征中获利的需求。

这一趋势也与机构对比特币和加密货币市场的更广泛兴趣相一致，这种兴趣是由监管明确性的增加和加密货币作为合法资产类别的日益接受所驱动的。

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