什么是带质押功能的现货Solana ETF？解析加拿大的加密创新_新闻

什么是现货Solana ETF及其重要性？

现货Solana ETF是一种直接持有Solana（SOL）代币的交易所交易基金，为投资者提供资产市场价格的实时敞口。与使用复杂的交易平台或加密货币钱包不同，您可以通过在传统证券交易所交易的受监管金融产品来接触Solana。Solana ETF的价值与SOL的公开市场价格直接挂钩，提供了一种无需直接持有资产即可获得区块链表现的简单方式。与使用衍生品合约来推测Solana未来价格的期货ETF不同，现货ETF跟踪实际资产的表现。这一区别非常重要，因为期货产品可能面临定价效率低下的问题，导致长期表现不匹配。现货ETF更加透明，直接反映了Solana区块链上SOL的实时供需情况。

现货Solana ETF标志着加密货币迈向主流的重要一步。这些产品使零售和机构投资者能够在证券法规的范围内获得对Solana生态系统的敞口。与现货比特币和以太坊ETF一样，现货Solana交易所交易基金预计将扩大市场准入，并作为传统投资者进入去中心化金融（DeFi）的另一个切入点。

你知道吗？

现货ETF旨在通过直接持有资产来反映资产的当前价格，而期货ETF则使用衍生品合约来推测未来的价格走势。

现货Solana ETF在多伦多证券交易所的推出

2025年4月16日，四只现货Solana ETF在获得安大略省证券委员会（OSC）的批准后，开始在多伦多证券交易所交易。加拿大因此成为首个推出带有质押功能的现货SOL ETF的国家。OSC批准了四家资产管理公司的现货Solana ETF：3iQ、Purpose、Evolve和CI Financial。与仅跟踪Solana价格的产品不同，这些基金持有SOL代币，使投资者直接拥有该资产。这些基金通过机构级冷存储托管进行保护。每只基金都跟踪不同的Solana相关指数，提供多样化的策略，并有链上资产支持。尽管结构不同，但这些ETF都旨在进行长期投资，反映了发行方对Solana在DeFi领域未来的坚定信心。

通过引入质押功能，这些现货Solana ETF为投资者提供了一种在加密货币市场中赚取回报的积极方式，同时处于监管框架和安全的机构级托管服务之中。这些ETF通过与TD银行的合作实现质押，允许其持有的SOL积极支持和保护Solana网络。作为回报，网络会发放质押奖励，这些奖励可以传递给投资者。由于Solana通常提供比以太坊更高的质押收益率，这种结构可能为投资者带来更大的潜在回报。

质押如何提升Solana ETF投资者的回报？

通过提供质押功能，这些现货Solana ETF可能每年为投资者提升约2%-3.5%的回报，这还不包括基础SOL的表现。ETF通过与质押合作伙伴合作，将基金资产的50%用于质押来产生收益。ETF产生的质押奖励通常在股东和基金经理之间分配，具体分配比例因ETF发行方而异。

这些现货Solana ETF的管理费从0.15%到1%不等，一些提供商在初始推出阶段提供费用减免。经过两天的交易，四只ETF的总管理资产约为7350万美元。质押Solana可能比质押以太坊（ETH）产生更高的回报。ETF打算将这些额外的奖励传递给投资者，从而可能降低长期持有ETF的成本。

加拿大现货Solana ETF如何解锁被动收入机会

加拿大推出带有质押功能的现货Solana ETF是一项创新举措。现有的SOL投资产品，如欧洲的加密货币ETF和美国的期货ETF，并未提供赚取质押收益的机会。将收益纳入受监管的加密货币ETF结构中，满足了投资者和资产管理公司对Solana和以太坊等权益证明（PoS）网络的长期需求。由于质押是这些代币价值的核心，其纳入使SOL ETF能够提供被动收入成分，使其对寻求收入机会的传统投资者更具吸引力。OSC批准现货Solana ETF的质押功能可能会提升SOL的地位。然而，质押也存在风险，如验证者惩罚（削减）或网络中断可能导致损失，从而影响回报。

尽管如此，这一批准强化了加拿大在加密货币ETF创新中的先锋角色，早在2021年，加拿大就领先于许多其他司法管辖区推出了全球首只现货比特币和以太坊ETF。通过允许现货Solana ETF中的质押奖励，加拿大监管机构表明了对加密货币金融的日益接受。

你知道吗？

ETF并非没有风险。市场波动可能导致损失，跟踪误差可能导致ETF的表现与其基准指数不同，从而影响投资者的结果。

加拿大推出带有质押功能的Solana ETF对SEC待决申请的意义

加拿大的决定为其投资者提供了替代性的加密货币投资选择，并可能为其他考虑推出比特币以外加密货币现货ETF的国家提供范例。尽管全球宏观经济环境低迷——部分原因是唐纳德·特朗普总统任期内的贸易紧张局势——但加拿大监管机构采取了积极主动的立场，拥抱数字资产领域的创新。批准带有质押功能的Solana ETF反映了加密货币政策的成熟，并表明了对替代性第一层网络的信心。

与此同时，在美国，人们的期待正在升温。2025年3月17日，Solana期货在芝加哥商品交易所（CME）的推出被视为迈向美国现货ETF的垫脚石。截至2025年4月21日，SEC正在审查72项与加密货币相关的ETF申请，涵盖从XRP（XRP）等主要山寨币到狗狗币（DOGE）等模因币的多种资产，包括杠杆和衍生品产品的提案。

加拿大开创性的做法可能为美国监管机构提供宝贵的案例研究。随着市场等待SEC的决定，关键问题仍然是华盛顿是否会跟随渥太华的步伐——或者为非比特币现货ETF制定自己的路线和更慢的时间表。

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