对冲基金行业的未来：Numerai的革新之路

如果Numerai的宏伟计划得以实现，对冲基金行业可能即将成为历史。Numerai是一家采用竞争性数据科学锦标赛来众筹市场领先投资策略的开放式对冲基金，今天宣布推出Numerai Signals，这是一种索引股票交易信号并消除对冲基金运营中低效问题的方法。同时，该公司将向提交被他人忽视数据的用户提供价值5000万美元的加密货币。

Numerai的总体规划

2017年，Numerai制定了一个多步骤的总体规划。其目标是通过聚合所有可能的股票市场数据，众筹最有效的交易策略，并用其加密货币NMR支付贡献者，NMR也可用于质押，从而成为世界最终需要的最后一个对冲基金。

对冲基金的运作机制

对冲基金试图在好时光或坏时光中提供一致的回报。大多数使用信号，即特定公司或行业条件的特定变化，来指导其投资决策。传统观点认为，成功取决于发现新的、更有效的信号。

然而，Numerai在其Medium帖子中指出，新对冲基金经理“发现”的信号实际上可能早已被竞争对手发现并优化。在这种情况下，一个在纸面上看起来不错的信号策略实际上可能无利可图，因为新基金只能抓住现有运营后留下的微薄收益。

机器学习的潜力

机器学习可能是开发策略或信号的下一个前沿领域，即使是最有经验的人类也无法构想。但开发这些策略所需的计算资源对于已经处于领先地位的最成熟基金来说也是难以承受的。

Numerai Signals的双重策略

Numerai Signals打算通过两种方式解决这个问题。首先，新系统将关注点超越市盈率（PE）或交易量测量等股票市场数据，允许用户提交对个别股票或行业具有预测能力的小数据集。例如，电子分销商可以提交匿名的客户订单，相信他们可以预测下游市场效应。

其次，Numerai Signals将比较提交的策略，以发现冗余的交易信号，同时检测可能产生更大收益的小（但非冗余）差异。Numerai将把这些差异纳入基金自己的交易策略中，向贡献开发者支付报酬。如果使用Numerai现有的股票市场数据或用户提交的数据集开发出全新的策略，这些策略也将被纳入交易策略中。

Numerai的愿景

Numerai将自己视为勇敢的年轻分析师获取全方位市场数据和尖端机器学习带宽的一种方式，使他们能够与当前设计对冲基金策略的顶尖人才竞争。如果Numerai能够实现其目标，全球的对冲基金可能会看到投资者转向众筹智慧来增长财富。

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